Los ratios financieros son indicadores clave para la gestión de cualquier tipo de empresa ya que sirven para analizar las tendencias del mercado, comparar la rendimiento de la empresa con la de los competidores, y en algunos casos puede llegar a predecir el quiebre futuro de la misma. La Corporación Interamericana de Inversiones (CII) detalla los principales ratios financieros que se utilizan en distintas áreas de gestión empresarial, como también por prestamistas para medir el rendimiento y riesgo de la empresa.

• Ratios de rentabilidad: ofrecen distintas mediciones del desempeño financiero de la empresa en relación a la generación de utilidades.

Margen bruto: representa el porcentaje de los ingresos totales que la empresa retiene después de pagar por el costo de los bienes vendidos. Se calcula restando el costo de ventas de los ingresos totales de una empresa, dividido por el total de ingresos.

Margen Bruto = utilidad bruta (ventas menos los costos de ventas, sin haber restado los gastos operativos)/ventas netas (ventas totales menos el valor de las devoluciones y las rebajas)

Generalmente una empresa que goza rentabilidad alta obtiene un margen del 60% o más.

• Ratios de liquidez: proporcionan información sobre la capacidad de la empresa para cumplir con las obligaciones financieras.

Índice de solvencia inmediata o prueba de ácido: mide la capacidad de la empresa respecto a sus deudas a corto plazo y/o habilidad de pagar deudas y obligaciones cuando las mismas vencen, con base a sus cuentas y documentos para cobrar a corto plazo. 

Prueba de ácido = activo circulante – inventarios/pasivo circulante 

El índice deberá estar entre 0,5 y 1 o superior para que demuestre solvencia inmediata.

Índice de solvencia circulante: es un indicador cuyo propósito es medir la liquidez a corto plazo de una entidad. Se calcula dividiendo los activos circulantes entre los pasivos circulantes. 

Índice de solvencia = activo circulante/pasivo circulante

Ejemplo: 10.000 (activo circulante)/5.000 (pasivo circulante) = 2:1

Una empresa que goce de buena salud financiera deberá obtener un índice alrededor de 2 a 1. Un índice de solvencia excepcionalmente bajo indica que la compañía se encontrará con dificultades para pagar su pasivo a corto plazo. En cambio, un índice muy elevado sugiere que los fondos no están empleándose bien dentro de la empresa, y por tanto, se cuenta con dinero ocioso.

• Índices de rotación de activos:indica la eficiencia con la que la empresa utiliza los activos. Ejemplo: volumen de cuentas a cobrar y rotación de inventarios.

Rotación de cuentas por cobrar: este indicador mide la eficiencia de una empresa en la recolección de las ventas a crédito.

Rotación de cuentas por cobrar = ventas a crédito netas/cuentas por cobrar

En general, un alto valor de la rotación de cuentas por cobrar es favorable, mientras que una cifra más baja puede indicar ineficiencia en la recolección de las ventas pendientes.

• Ratios de apalancamiento financiero:estos indicadores nos dan una idea de la solvencia a largo plazo de la empresa. 

Coeficiente de endeudamiento: mide la proporción que representan los recursos ajenos sobre los totales propios. Se mide dividiendo el patrimonio neto por el pasivo total.

Coeficiente de endeudamiento = pasivo total/patrimonio neto

Un ratio de 3 a 1 o superior es considerado una cifra que indica solidez financiera en este aspecto.

Índice de cobertura de deuda: muestra la capacidad de una persona o empresa para cumplir con un determinado nivel de deuda. Es utilizado con frecuencia por los prestamistas para determinar la probabilidad de que un prestatario particular tenga la capacidad de devolver el dinero solicitado en préstamo.

Índice de cobertura de deuda = resultado operativo neto  (diferencia entre el ingreso bruto y los gastos operativos, incluyendo impuestos y seguros)/servicio total de deuda

Si la relación del resultado operativo neto en comparación el servicio de deuda es inferior a 1 la compañía esperaría tener un flujo de caja negativo y no puede pagar el nivel de deuda. Si la relación es superior a 1, las ganancias de la empresa son  suficientes para absorber ese nivel de endeudamiento. En cualquier caso, es deseable por lo menos un ratio 1:1.

• Sistema de Clasificación Estándar Industrial (SIC): El SIC es un sistema de clasificación de empresas según su actividad. Es importante que el empresario esté familiarizado con el sistema  de Clasificación Estándar Industrial (código de SIC) y  sepa el que le corresponda a su industria. Cuando un empresario solicita un préstamo las entidades financieras compararan el desempeño de los ratios con los del resto de la industria para medir el riesgo de otorgarle un crédito. Aquí se puede encontrar una lista de los códigos.